L’histoire de la Chine qui sévit contre les cryptomonnaies n’est pas nouvelle. Néanmoins, l’action la plus récente des autorités pourrait bien être le dernier clou du cercueil pour les cryptos dans ce pays. Les experts ont spéculé sur ce que cela signifiait pour le marché en général et sur les intentions derrière une mesure aussi sévère.
L’histoire de l’interdiction des cryptomonnaies
Avant même que la plupart des pays aient une quelconque opinion concernant les cryptomonnaies, la Chine en avait déjà une et elle n’était pas bonne. Tout d’abord, la Banque populaire de Chine (PBOC) avait publié un avis en décembre 2013 interdisant à toutes les banques de traiter les transactions impliquant le bitcoin. À l’époque, c’était la première fois que le bitcoin avait franchi le plafond des 1 000 dollars et devenait de plus en plus populaire.
En septembre 2017, l’interdiction a été placée sur les ICO et les bourses de cryptos. Paradoxalement, la Chine abritait environ 75 % de tous les nouveaux BTC générés par le minage.
Dès 2018, il a été question de prendre des mesures contre les services de courtage en rapport avec les monnaies virtuelles. Puis, en juin 2019, la Chine a ciblé les échanges de crypto offshore et les a ajoutés au Grand Firewall. En novembre de la même année, au moins 5 échanges avaient fermé et 39 autres étaient activement visés par les mesures gouvernementales.
Plus récemment, en mai 2021, la Chine a interdit aux institutions financières de proposer des services et des produits liés aux cryptos. Il s’agit probablement d’une réponse à l’acceptation croissante des institutions financières, surtout aux États-Unis. Par exemple, en mars 2021, JPMorgan Chase et Goldman Sachs ont ouvert leurs fonds cryptomonnaies aux clients fortunés. C’est à cette époque que nous avons assisté à une énorme chute du taux de hachage, des entrepôts de minage en Chine ayant été forcés de fermer.
Comment les Chinois ont-ils continué à utiliser les cryptomonnaies ?
S’agissant d’un système décentralisé, il est extrêmement difficile de couper complètement l’accès aux marchés cryptos. L’un des principaux systèmes sur lesquels les résidents chinois s’appuient est le P2P et les échanges décentralisés (DEX). Contrairement aux bourses de crypto classiques qui servent d’intermédiaires, les DEX et les réseaux P2P mettent directement en relation les acheteurs et les vendeurs de cryptos, ce qui permet des transactions directes. En outre, il est possible de masquer son adresse en utilisant un réseau privé virtuel (VPN).
Mais, pourquoi cette attitude ?
L’attitude de la Chine à l’égard des cryptomonnaies s’explique par un certain nombre de raisons, certaines sont déclarées, d’autres spéculatives. Selon les autorités du pays, l’une des raisons de la répression du minage est le respect de ses objectifs environnementaux.
En 2019, la Chine représentait 75 % de l’énergie électrique utilisée pour le minage de bitcoins dans le monde. En avril 2021, ce chiffre était tombé à 46 %, mais ce n’était toujours pas bon. Le pays était confronté à une crise énergétique qui obligeait à mettre en place des restrictions. Pourtant, la Chine visait également à devenir neutre en carbone d’ici 2050, faisant du minage de cryptomonnaies une véritable épine dans le pied.
Ajoutons à cela que la Chine considère les cryptomonnaies comme des actifs risqués en raison du « développement aveugle et désordonné » du secteur. Dans d’autres déclarations, le gouvernement a déclaré que les cryptomonnaies « portent gravement atteinte à la sécurité des biens des personnes et perturbent l’ordre économique et financier normal ». Pour être juste, cela a été la base standard du mépris envers les cryptomonnaies non seulement par la Chine, mais aussi par de nombreux autres pays.
Mais beaucoup d’autres pensent que les véritables raisons ne sont pas exposées ouvertement. Principalement, la Chine souhaiterait maintenir son contrôle sur l’économie. C’est une chose que les cryptomonnaies menacent directement en raison de leur nature décentralisée. Et comme nous l’avons vu précédemment, les résidents chinois ont trouvé des moyens de contourner les réglementations et de continuer à utiliser les cryptomonnaies.
Il faut également tenir compte du développement du yuan numérique (eCNY). Lancé fin 2020, l’eCNY permet au gouvernement d’avoir une vision plus approfondie des transactions financières des citoyens. Depuis lors, nous avons vu le gouvernement se battre contre des rivaux tels qu’AliPay et WeChat, estimant qu’ils détiennent beaucoup de données sur les individus. Ainsi, les cryptomonnaies pourraient tout simplement être le prochain défi au sentiment de contrôle du gouvernement.
Qu’est-ce qui est différent cette fois-ci ?
La dernière interdiction en date remonte au 24 septembre, lorsque la Chine a déclaré qu’elle interdisait toutes les transactions en cryptomonnaies et le minage. Par la suite, le prix des cryptomonnaies a fortement chuté à l’annonce de cette nouvelle, notamment le bitcoin qui a chuté de 8,9 % ce jour-là pour atteindre environ 40 700 $. Néanmoins, les prix ont rapidement rebondi et le BTC s’échange à nouveau au-dessus de 42 092 $ au moment de la publication.
S’adressant à CNBC, Meltem Demirors, chef de la stratégie chez CoinShares, a déclaré que la dernière interdiction est probablement la 20e de la Chine. Bien que ce ne soit pas tout à fait exact, cela montre le nombre de fois où la Chine a essayé de réprimer les cryptomonnaies en moins d’une décennie. Les investisseurs s’y sont presque habitués et comme vous pouvez le voir sur le graphique du total de la capitalisation des crypto ci-dessous, c’est presque comme si les marchés avaient ignoré la nouvelle.
Pourtant, cette fois-ci, c’est différent pour plusieurs raisons. Tout d’abord, c’est la première fois que la Chine se montre équivoque sur le fait de considérer toutes les activités liées aux cryptos comme illégales. Bien que les transactions en cryptos aient été interdites auparavant, il n’était pas illégal de détenir ces monnaies virtuelles. Il n’est toujours pas illégal de détenir des cryptomonnaies comme c’est le cas, par exemple, pour les drogues illégales, mais il sera plus difficile d’y accéder.
Déjà, l’une des bourses offshore les plus populaires, Huobi, a cessé d’accepter de nouveaux clients provenant d’adresses IP et de numéros de téléphone chinois. La bourse a ensuite publié une déclaration indiquant qu’elle allait « retirer progressivement les comptes d’utilisateurs de Chine continentale existants » d’ici la fin de l’année.
Ensuite, 11 institutions contribuent à cet effort, dont la PBOC, la Cour suprême, la police et les organismes de surveillance de la sécurité sur Internet. Ensemble, elles surveilleront et sanctionneront les activités cryptos illégales. Avec l’implication de la Cour suprême, il est probable que les tribunaux chinois changent d’attitude. Avant l’annonce, les cryptomonnaies étaient considérées comme des actifs, mais désormais, ces actifs n’auront pas de statut de protection juridique. Par conséquent, les victimes de fraudes et de litiges n’auront plus de recours dans le système judiciaire.
Comment les marchés de cryptomonnaies peuvent-ils s’adapter ?
Le marché a déjà absorbé la nouvelle. C’est presque comme si l’influence de la Chine sur les cryptomonnaies diminuait et n’avait plus le même impact significatif qu’auparavant. En fait, certains ont fait valoir que cela pourrait être une bonne chose pour l’industrie.
Ce qui effraie le plus les experts en cryptomonnaies, c’est une réglementation stricte dans le monde entier, en particulier aux États-Unis. À plusieurs reprises, des responsables américains ont déclaré leur intention d’introduire une réglementation sur les cryptomonnaies, mais elle ne sera probablement pas aussi restrictive. Cela susciterait davantage d’intérêt et d’investissements dans les cryptomonnaies à l’avenir et le secteur ne pourra que continuer à se développer.
Un article récent de Nasdaq a comparé l’interdiction des cryptomonnaies en Chine à celle de Facebook et de Google. Ces entreprises ont continué à prospérer et peut-être que les cryptomonnaies le feront aussi, avec ou sans la Chine.
